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存貸雙高下資金真實(shí)性存疑,利來智造短債缺口超4億元

<{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>  瑞財(cái)經(jīng) 5.7w閱讀 2024-03-01 09:29

瑞財(cái)經(jīng) 王敏  2月27日消息,汽車零部件供應(yīng)商蘇州利來工業(yè)智造股份有限公司(下稱“利來智造”)深交所IPO于近期獲受理。

招股書顯示,利來智造為一家主要從事汽車和家電零部件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)。公司主要產(chǎn)品包含汽車及家電用鋁材、鋼材剪切件,以及車身部件、底盤件、座椅骨架及電視機(jī)背板等沖壓件,是行業(yè)內(nèi)同時(shí)擁有材料剪切、模具制造、沖壓、焊接、裝配、表面處理等一體化工藝的企業(yè)之一。

2020年-2023年上半年,利來智造實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為20.09億元、30.7億元、37.81億元及19.5億元,取得凈利潤(rùn)分別為4412.47萬元、7704.41萬元、1.14億元及4806.6萬元。

持續(xù)增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)是利來智造遞表深交所的底氣,不過,公司沖業(yè)績(jī)后的變現(xiàn)能力卻有些不足。報(bào)告期內(nèi),利來智造經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額分別為1635.16萬元、3530.35萬元、-7077.31萬元及6432.2萬元,同期凈現(xiàn)比分別為0.37、0.46、-0.62及1.34。

2022年,利來智造經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流受到重創(chuàng),對(duì)此,其表示,主要是因?yàn)楣井a(chǎn)品訂單增加較多,為滿足旺盛的下游需求,加大了原材料采購(gòu)力度,由此使得公司2022年購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金增加較多。

招股書顯示,2022年,利來智造存貨賬面凈額達(dá)5.96億元,同比大增136.38%,其中,原材料和庫存商品賬面凈額分別由2021年的1.37億元、7683.94萬元增至2022年的3.89億元、1.55億元。

2020年-2023年上半年,利來智造手握貨幣資金分別有3734.87萬元、2.15億元、5.12億元及7.07億元,不難看出,期內(nèi)公司貨幣資金處于迅猛增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

而與此同時(shí),利來智造的借款也在大幅增長(zhǎng),報(bào)告期各期,公司短期借款分別為3.47億元、4.33億元、7.99億元及10.31億元,期末較期初增長(zhǎng)了近兩倍。

同期,公司利息費(fèi)用分別高達(dá)2487.15萬元、3313.25萬元、5021.7萬元及3016.46萬元,而利息收入僅有30.67萬元、87.91萬元、196.47萬元及152.4萬元。

存疑的是,在2022年和2023年上半年,利來智造手頭上有大量可支配的銀行存款的情況下,卻又分別新增短期借款3.66億元、2.32億元,這不得不令人懷疑其賬面現(xiàn)金余額的真實(shí)性。

短期借款突飛猛進(jìn)的同時(shí),利來智造長(zhǎng)期借款及一年到期的非流動(dòng)負(fù)債也分別由2020年的1.05億元、6475.11萬元增長(zhǎng)至2023年上半年的2.75億元、9392.94萬元。

目前,利來智造面臨著巨大的償債壓力,截至2023年6月末,公司短債缺口達(dá)4.18億元。公司及子公司擁有21處不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán),其中19處均用于抵押狀態(tài)。

2023年6月末,利來智造資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)67.46%,高于同行可比公司資產(chǎn)負(fù)債率均值43.93%,高出23.53個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí),報(bào)告期內(nèi),利來智造的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率均低于同行業(yè)可比公司平均水平。

而為了公司日常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn),2020年及2021年,利來智造還曾向?qū)嵖厝死盍槻鸾璐箢~資金,拆借金額分別為1.62億元及1.48億元。

不過,利來智造巨大的償債壓力下,其還常年保持著分紅的習(xí)慣,報(bào)告期內(nèi),公司分別進(jìn)行現(xiàn)金分紅704.47萬元、881.67萬元、1157.97萬元和1475.94萬元,合計(jì)4,220.05萬元,按持股比例來算,近乎有一半進(jìn)入了李六順的腰包。

來源:瑞財(cái)經(jīng)

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