國海證券研報(bào)指出,萬業(yè)企業(yè)預(yù)計(jì)2025H1實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3000~4000萬元,預(yù)計(jì)同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈;鉍材料業(yè)務(wù)增厚利潤,出售浙江鐠芯股權(quán)實(shí)現(xiàn)投資收益。公司離子注入設(shè)備國內(nèi)領(lǐng)先,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)平臺(tái)化布局加速。2024年11月,先導(dǎo)科技集團(tuán)成為公司的新實(shí)際控制股東,先導(dǎo)科技集團(tuán)是全球稀散金屬龍頭,具備覆蓋泛半導(dǎo)體領(lǐng)域的高端材料-器件-模組-系統(tǒng)-裝備的全產(chǎn)業(yè)鏈,建成了從底層材料到終端應(yīng)用的完整生態(tài)閉環(huán),雙方協(xié)同后,公司在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的平臺(tái)化布局有望逐步深化。根據(jù)萬業(yè)企業(yè)公眾號(hào),在半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)方面,2025H1凱世通已向客戶交付8臺(tái)集成電路離子注入設(shè)備,一季度確認(rèn)3臺(tái)設(shè)備驗(yàn)收,標(biāo)志著凱世通國產(chǎn)離子注入機(jī)在先進(jìn)工藝與多元化應(yīng)用場景加速規(guī)劃化應(yīng)用;在鉍材料業(yè)務(wù)方面,安徽萬導(dǎo)在湖北荊州建立的鉍材料深加工基地2025H1產(chǎn)能建設(shè)順利實(shí)施中,預(yù)計(jì)在試運(yùn)營生產(chǎn)后有望擴(kuò)充鉍材料業(yè)務(wù)的整體產(chǎn)能。公司是國內(nèi)離子注入設(shè)備領(lǐng)跑者,先導(dǎo)科技集團(tuán)賦能下公司平臺(tái)化布局有望加速。首次覆蓋,給予“買入”評(píng)級(jí)。
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