資金加速涌入科技板塊,國(guó)金證券指出,上市公司8月份將迎來中報(bào)業(yè)績(jī)的密集披露,市場(chǎng)資金對(duì)業(yè)績(jī)的關(guān)注度有望提升,業(yè)績(jī)確定性以及與估值的匹配或?qū)⑹鞘袌?chǎng)資金關(guān)注的重心之一。中期來看,兩大核心因素或驅(qū)動(dòng)支撐 A 股估值修復(fù):1)政策與基本面改善。政策周期轉(zhuǎn)向積極,地產(chǎn)周期逐步筑底,"反內(nèi)卷"趨勢(shì)有望帶動(dòng)盈利回升;2)流動(dòng)性環(huán)境。當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下,流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)仍然是股票市場(chǎng)的一個(gè)主要特點(diǎn)。7月政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)政策的連續(xù)性與穩(wěn)定性、 靈活性和預(yù)見性,貨幣政策基調(diào)未變,宏觀流動(dòng)性或?qū)⒗^續(xù)保持寬松狀態(tài)。所以,8月市場(chǎng)波動(dòng)或加劇,關(guān)注科技板塊(高景氣+低位)與小盤風(fēng)格(資金偏好)。