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2025年8月28日，市場全天震蕩拉升，三大指數(shù)集體收漲。截至收盤，滬指漲1.14%，深成指漲2.25%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.82%。

題材方面，半導體、通信設備、電子元件等板塊漲幅居前，汽車服務、中藥、釀酒行業(yè)等板塊跌幅居前。主力資金上，半導體、通信設備、電子元件等行業(yè)概念流入居前。

ETF方面，或受相關消息刺激，科創(chuàng)芯片、5G通信、人工智能等相關ETF表現(xiàn)亮眼！

【機構：國產(chǎn)算力芯片迎來國產(chǎn)化替代窗口期】

德邦證券認為，英偉達的安全問題或將造成國內算力芯片供給的真空。鑒于近期我國算力卡的進步，相關產(chǎn)業(yè)鏈條將有望迎來快速發(fā)展；DeepSeek-V3.1推動了國產(chǎn)算力卡對FP8精度的支持，有望極大程度推動國產(chǎn)算例卡的在大模型領域的“易用性”。國產(chǎn)算力卡應用有望迎來質的飛躍；AI加持帶來業(yè)績提升，下半年資本開支有望放量。

中信建投表示，國產(chǎn)算力芯片迎來國產(chǎn)化替代窗口期。考慮到英偉達新品迎來大幅性能升級，并面向中國市場禁售，國產(chǎn)算力芯片發(fā)展刻不容緩。當前已經(jīng)涌現(xiàn)出一大批國產(chǎn)算力芯片廠商，昇騰、寒武紀相繼推出自研AI芯片，海光信息的DCU也逐漸打出知名度，其他配套環(huán)節(jié)的國產(chǎn)化進程也正在加速推進。

相關ETF：科創(chuàng)芯片ETF博時(588990)、科創(chuàng)芯片ETF基金(588290)、科創(chuàng)芯片ETF富國(588810)、科創(chuàng)芯片50ETF(588750)、科創(chuàng)芯片ETF國泰(589100)

【國內外加大AI投入，機構：通信企業(yè)業(yè)績具有較高的前景】

消息面上，國內三大運營商中國電信、聯(lián)通、移動下半年將重點聚焦AI領域投入，預計下半年資本開支共計1770億元，占比全年61.1%，以強化算力和AI布局，拉動國內算力產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。

招商證券表示， 2025 年一季度北美四大云廠商資本開支共計 711.1億美元，以Meta為代表的云廠商資本開支超預期，根據(jù)北美四大云廠商調整后的資本開支指引，預計2025年資本開支合計3190億美元至3270億美元，同比增長30.2%至33.5%，海外云廠商資本開支超預期將帶動算力產(chǎn)業(yè)鏈高景氣度延續(xù)。在AI基礎設施投入>增加tokens與DAU>繼續(xù)加大基建投入的商業(yè)模式逐漸跑通的背景下，通信企業(yè)業(yè)績具有較高的前景。

相關ETF：通信ETF(515880)、通信設備ETF(159583)、通信ETF南方(159511)、5GETF(159994)、通信ETF(159695)

【機構：“人工智能+”行動的意見將為AI產(chǎn)業(yè)鏈帶來長期確定性機會】

萬聯(lián)證券認為，國務院正式發(fā)布《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》，提出到2027年實現(xiàn)人工智能與六大重點領域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應用普及率超70%；到2030年普及率將超90%。該政策標志著人工智能產(chǎn)業(yè)已進入規(guī)模化、商業(yè)化應用階段，未來將在科技、產(chǎn)業(yè)、消費、民生、治理能力及全球合作六大領域形成廣泛融合。該政策將為AI產(chǎn)業(yè)鏈帶來長期確定性機會。

東莞證券認為，人工智能是科技行業(yè)成長的核心驅動力，也是世界各國科技競爭的主戰(zhàn)場，以DeepSeek為代表的國產(chǎn)大模型持續(xù)降本增效，有助于加速AI應用場景落地，而國家政策的大力支持，也將推動AI手機與PC、智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車與智能機器人等新一代智能終端加速普及，上游算力、下游終端與應用公司有望受益。

相關ETF：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰(159388)、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏(159381)、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方(159382)、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶(159363)、人工智能ETF(515980)