消息面方面，9月4日，由隧道股份上海能建設計、建造的中電金谷偏關混合儲能獨立調頻電站一期項目在山西偏關正式并網(wǎng)，標志著全球單體規(guī)模最大的“超級電容+鋰電池”混合儲能系統(tǒng)投入運行。
隨著電網(wǎng)投資持續(xù)加碼，行業(yè)景氣度穩(wěn)步提升。中金公司指出，2025年1-7月全國電網(wǎng)工程完成投資3315億元，同比增長12.5%，上半年國家電網(wǎng)固定資產(chǎn)投資規(guī)模創(chuàng)歷史同期新高。展望未來兩年，在特高壓、主配網(wǎng)建設需求支撐下，預計電網(wǎng)投資復合增速有望維持在10%左右。其中，一次設備板塊表現(xiàn)尤為亮眼，上半年營收和利潤增速均領先，受益于國內(nèi)超特高壓產(chǎn)品交付及海外高盈利項目確認。隨著特高壓核準節(jié)奏加快及海外需求持續(xù)高景氣，相關企業(yè)業(yè)績有望持續(xù)釋放。
場內(nèi)ETF方面，截至2025年9月5日 14:18，電網(wǎng)ETF(159320)上漲5.37%，成分股南網(wǎng)科技漲超10%，永興材料、明陽電氣、白銀有色漲超6%。前十大權重股合計占比59.53%，第一大權重股新易盛漲近12%，特變電工上漲5.86%，中天科技、亨通光電等跟漲。拉長時間看，截至目前，電網(wǎng)ETF自4月8日年內(nèi)低點累計反彈上漲超62%。
截至9月4日，電網(wǎng)ETF近6月凈值上漲38.35%，居于前3.21%。從收益能力看，截至2025年9月4日，電網(wǎng)ETF自成立以來，最高單月回報為24.48%，最長連漲月數(shù)為4個月，最長連漲漲幅為53.95%，上漲月份平均收益率為8.14%。
全球儲能景氣度向好，電力設備產(chǎn)業(yè)鏈迎來結構性機遇。華泰證券指出，國內(nèi)“136號文”后各地配套政策陸續(xù)出臺，推動大儲盈利模式逐步完善，市場化需求提升。2025年1-7月國內(nèi)儲能招中標規(guī)模達202.39GWh，同比增長146.3%，7月新增招標量環(huán)比繼續(xù)增長。同時，歐洲、美國及亞非拉新興市場儲能需求高增，帶動國內(nèi)儲能產(chǎn)業(yè)鏈出海提速。在需求向好疊加價格企穩(wěn)回升背景下，電力設備相關企業(yè)有望實現(xiàn)量利齊升。
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