Ai快訊 讀創(chuàng)財經(jīng)消息，自2024年9月啟動以來，思林杰并購科凱電子交易歷經(jīng)六易其稿的方案修訂與三輪交易所問詢，耗時近一年后又有新進(jìn)展，科凱電子的估值再度下降。
9月5日，思林杰發(fā)布公告稱，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，向王建繪、王建綱、王新和王科等23名交易對方收購青島科凱電子研究所股份有限公司71%股份，并募集配套資金。本次交易預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組及關(guān)聯(lián)交易，但不構(gòu)成重組上市。
公告顯示，上海東洲資產(chǎn)評估有限公司以2024年12月31日為評估基準(zhǔn)日對科凱電子進(jìn)行了加期評估，并出具了《資產(chǎn)評估報告》（東洲評報字【2025】第1755號）。經(jīng)各方友好協(xié)商，公司擬基于本次評估結(jié)果對交易方案進(jìn)行調(diào)整，預(yù)計不構(gòu)成重大方案變更，具體調(diào)整結(jié)果以后續(xù)董事會審議通過為準(zhǔn)。公司將繼續(xù)推進(jìn)本次交易，協(xié)調(diào)中介機(jī)構(gòu)落實(shí)相關(guān)工作，并及時履行后續(xù)審批及信息披露義務(wù)。不過，公告并未透露交易方案具體的調(diào)整細(xì)節(jié)。
經(jīng)上海東洲資產(chǎn)評估有限公司評估，科凱電子股東全部權(quán)益價值為人民幣18.52億元。此前，思林杰曾披露擬以14.2億元收購科凱電子71%股份并募集配套資金，14.2億元將通過現(xiàn)金交易和股份對價的方式支付。其中，科凱電子的四名自然人股東王建綱、王建繪、王新、王科將共計獲得8.57億元的現(xiàn)金對價，收購所需的其余5.63億元資金思林杰將以股份對價支付。
拉長時間線來看，科凱電子的估值變動較大。2022年9月IPO前最后一輪融資時，科凱電子估值為29.3億元；2024年3月，其招股書顯示計劃IPO募集資金10.01億元，發(fā)行新股不超過6001萬股，按發(fā)行前總股本34000萬股計算，IPO前估值提升至56.71億元；而在交易首次披露的2024年9月6日，思林杰的總市值只有14億元左右。2025年1月18日，思林杰發(fā)布首版收購草案，以2024年8月31日為評估基準(zhǔn)日，科凱電子股東全部權(quán)益價值為21.02億元，相比IPO估值下降了62.88%；此次公告公布的最新估值又降到了18.52億元，比一月份再次降低了2.5億元。
截至發(fā)稿，思林杰股價53.71元，市值62.82億元。由于科凱電子估值變動大，業(yè)界一直有科凱電子以收購之名借殼上市的質(zhì)疑。
（AI撰文，僅供參考）
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