国产成人av综合久久视色,а√最新版在线天堂鲁大师,超碰97资源站,成人免费ā片在线观看,gogo西西人体大尺度大胆高清

自2022年以來，鄭州銀行（002936）長期未能實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入與凈利潤“雙增長”，但這一局面于2025年迎來突破。

不僅一季度營收、歸母凈利潤同步增長，上半年再度達(dá)成“雙增”，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入66.9億元，同比增長4.6%；歸屬于該行股東的凈利潤16.3億元，同比增長2.1%，連續(xù)兩個(gè)報(bào)告期實(shí)現(xiàn)營收、歸母凈利潤雙增長。

利息乏力中間業(yè)務(wù)下滑，投資收益托底

不過，鄭州銀行業(yè)績增長背后存在行業(yè)通病——利息收入與中間業(yè)務(wù)收入增長乏力，且營收過度依賴投資收益等一次性收入來源。

報(bào)告期內(nèi)，該行實(shí)現(xiàn)利息凈收入53.5億元，同比微增1%。生息資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張為利息凈收入帶來了4.1億元的增量，但收益率與成本率的波動(dòng)又使得利息凈收入減少3.5億元——生息資產(chǎn)平均收益率從2024年的4%回落至3.60%，凈息差同步下滑，這表明銀行在信貸定價(jià)能力與負(fù)債成本管理效率上，暫未與資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張形成同步提升，利息凈收入的增長更多依托于資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大。

作為“輕資本、高黏性”的增長引擎，中間業(yè)務(wù)上半年的表現(xiàn)稍顯乏力：手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入2.3億元，同比減少0.3億元，降幅為11.9%；代理及托管業(yè)務(wù)、證券承銷咨詢、承兌擔(dān)保等核心手續(xù)費(fèi)品類收入均出現(xiàn)不同程度下滑，其中承兌及擔(dān)保業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)降幅超35%，反映出鄭州銀行在財(cái)富管理、投行業(yè)務(wù)等輕資本領(lǐng)域的拓展仍有提升空間。

值得關(guān)注的是，投資收益成為上半年?duì)I收增長的重要支撐，規(guī)模達(dá)12.3億元，同比大幅增長111.1%。但細(xì)究之下，其增長存在較強(qiáng)的階段性特征：一方面，“以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)終止確認(rèn)收益”貢獻(xiàn)顯著，該項(xiàng)收益上半年達(dá)到3.9億元，而2024年同期為0，屬于資產(chǎn)變現(xiàn)帶來的階段性收益；另一方面，盡管以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)規(guī)模從2024年末的324.8億元擴(kuò)張至408.8億元，但其公允價(jià)值變動(dòng)損益卻顯著下滑，2025年上半年錄得1.3億元虧損，較2024年同期2億元的盈利形成鮮明反差，對當(dāng)期利潤構(gòu)成拖累。

從業(yè)務(wù)條線來看，鄭州銀行的營收結(jié)構(gòu)也反映出對金融市場業(yè)務(wù)的倚重。報(bào)告期內(nèi)，資金業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入19億元，在總營收中的占比從2024年同期的22.9%提升至28.3%，占比提升近5.5個(gè)百分點(diǎn)；而傳統(tǒng)的公司銀行業(yè)務(wù)占比從57.7%降至53%，零售銀行業(yè)務(wù)占比則基本穩(wěn)定在18.5%左右。資金業(yè)務(wù)占比的顯著提升，進(jìn)一步體現(xiàn)出鄭州銀行對金融市場業(yè)務(wù)的依賴程度在加深。

但由于金融市場業(yè)務(wù)易受利率、市場行情波動(dòng)影響，這種與市場關(guān)聯(lián)度較高的增長模式，后續(xù)表現(xiàn)需結(jié)合市場環(huán)境變化進(jìn)一步觀察。

消費(fèi)貸不良率低于按揭貸

從業(yè)務(wù)營收結(jié)構(gòu)來看，鄭州銀行2025年上半年呈現(xiàn)“公司銀行業(yè)務(wù)收縮、零售銀行業(yè)務(wù)抬頭”的格局。報(bào)告期內(nèi)，公司銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入35.46億元，較2024年同期的36.90億元有所下滑，在總營收中的占比也從57.72%降至53.01%；與之形成對比的是，零售銀行業(yè)務(wù)表現(xiàn)出增長勢頭，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12.36億元，較2024年同期的11.93億元有所提升，營收占比從18.67%微升至18.47%。

在零售銀行業(yè)務(wù)中，2025年上半年，鄭州銀行個(gè)人貸款總額達(dá)到945.6億元，較上年末增長36億元，增幅4%，其中個(gè)人消費(fèi)貸款成了“增長主力”：規(guī)模從2024年末的171.4億元直接躍升至207億元，增幅高達(dá)20.7%，在個(gè)人貸款中的占比也從18.84%提升至21.89%。

但在宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力、居民收入預(yù)期尚未明顯改善的大背景下，消費(fèi)貸如此大幅的擴(kuò)張本身就隱含風(fēng)險(xiǎn)——消費(fèi)貸直接依賴居民的還款能力與還款意愿，經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇階段，居民收入彈性不足，違約概率通常會呈上升趨勢。

而鄭州銀行消費(fèi)貸的不良率表現(xiàn)卻顯得非常不一般。報(bào)告期末，鄭州銀行個(gè)人消費(fèi)貸款不良率僅為0.67%，較上年末的0.77%還下降了0.1個(gè)百分點(diǎn)，甚至低于個(gè)人住房按揭貸款0.76%的不良率。

在行業(yè)內(nèi)“消費(fèi)貸不良普遍走高”的趨勢下，鄭州銀行的“反向表現(xiàn)”格外異常。

這種異常背后或隱藏著多重風(fēng)險(xiǎn)：一是風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)可能有所放松，部分本應(yīng)納入“不良”的貸款未被如實(shí)歸類，導(dǎo)致不良率被人為壓低；二是新增消費(fèi)貸的投放周期較短，風(fēng)險(xiǎn)尚未進(jìn)入集中暴露期，當(dāng)前“低不良”只是暫時(shí)現(xiàn)象。

低于一年的逾期或不配進(jìn)不良

從資產(chǎn)質(zhì)量維度審視，鄭州銀行表面指標(biāo)出現(xiàn)微幅優(yōu)化，但實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)承壓，多項(xiàng)數(shù)據(jù)指向其資產(chǎn)質(zhì)量存在粉飾嫌疑。

看似“好轉(zhuǎn)”的不良率背后，實(shí)則是貸款規(guī)模擴(kuò)張帶來的“數(shù)字游戲”。2025年6月末，該行不良貸款率從2024年末的1.79%微降至1.76%，但發(fā)放貸款及墊款總額同步從3876.9億元擴(kuò)張至4060.9億元，不良貸款絕對額反而從約69.2億元攀升至71.7億元——所謂“不良率下降”，更像是貸款規(guī)?！胺帜笖U(kuò)大”后的表面效應(yīng)，不良的實(shí)質(zhì)壓力并未真正緩解。

風(fēng)險(xiǎn)的“前置信號”也在持續(xù)預(yù)警：作為“準(zhǔn)不良”儲備池的關(guān)注類貸款，規(guī)模從2024年末的78.4億元增長至2025年中的82.3億元，占總貸款比例從2.02%抬升至2.03%。關(guān)注類貸款的持續(xù)擴(kuò)容，意味著后續(xù)不良貸款的潛在壓力仍在積累，風(fēng)險(xiǎn)暴露只是時(shí)間問題。

行業(yè)維度的風(fēng)險(xiǎn)集中性進(jìn)一步凸顯。批發(fā)和零售業(yè)貸款不良率出現(xiàn)“跳漲”，從2024年末的2.43%猛增至3.84%，529.7億元貸款余額中不良部分已達(dá)20.3億元；房地產(chǎn)業(yè)貸款不良率同樣微升至9.75%，在行業(yè)深度調(diào)整背景下，211.12億元貸款中不良余額高達(dá)20.6億元，且抵質(zhì)押緩沖能力薄弱——該行業(yè)有抵質(zhì)押貸款僅71.9億元，占比不足34%，若房企風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步蔓延，銀行缺乏足夠抵押品覆蓋損失。

更值得警惕的是逾期貸款與不良率的“反向走勢”。2025年上半年，鄭州銀行逾期貸款總額達(dá)210.9億元，較上年末增加15.5億元、增幅7.9%，逾期貸款占比也從5.04%升至5.19%。

通常，逾期是不良的“先行指標(biāo)”，逾期規(guī)模與占比同步攀升本應(yīng)推升不良率，但鄭州銀行不良率卻反向微降，這或許表明大量逾期貸款未被及時(shí)納入“不良”范疇，不良與逾期的傳導(dǎo)邏輯出現(xiàn)“扭曲”。

這種“扭曲”的核心，落腳于不良貸款偏離度（逾期90天以上貸款余額/不良貸款余額）的異常表現(xiàn)。

2025年6月末，該行逾期3個(gè)月至1年貸款達(dá)29.2億元，逾期1年以上貸款高達(dá)77.7億元，兩者合計(jì)的逾期90天以上貸款余額約為106.8億元；同期不良貸款余額僅71.7億元，據(jù)此測算，不良貸款偏離度約為149.1%。

盡管該指標(biāo)較2024年末189.9%的高位有所下滑，但仍遠(yuǎn)超“逾期90天以上貸款原則上應(yīng)劃入不良”所要求的“偏離度低于100%”的標(biāo)準(zhǔn)。

這意味著，鄭州銀行仍有大量本應(yīng)納入“不良”的逾期貸款，被滯留于“正?！被颉瓣P(guān)注”類貸款中——僅逾期1年以上的77.7億元貸款，就已超過當(dāng)期不良貸款總額。

這種“延緩認(rèn)定不良”的操作，短期雖能讓不良率看似平穩(wěn)，卻會導(dǎo)致信用減值損失計(jì)提不足，虛增當(dāng)期利潤；更關(guān)鍵的是，若未來這些逾期貸款無法通過清收、重組化解，集中爆發(fā)為不良時(shí)，將對銀行利潤、資本充足率形成猛烈沖擊。

來源：財(cái)中社