国产成人av综合久久视色,а√最新版在线天堂鲁大师,超碰97资源站,成人免费ā片在线观看,gogo西西人体大尺度大胆高清

文/樂居財(cái)經(jīng)  李?yuàn)檴?/strong>

去年4月，國能日新結(jié)束了一年半時(shí)間的IPO審核之路，成功在深市創(chuàng)業(yè)板上市，募資8億元，目前尚有2億多閑置資金。

今年7月，國能日新卻再次發(fā)起定增，擬募集資金8.64億元，這距離IPO募資到位還不足18個(gè)月，原則上并不符合再融資條件。

前不久，國能日新更新了定增預(yù)案修訂稿，將募資金額調(diào)整為4.56億元，較首次定增預(yù)案調(diào)減了4.07億元。募資金額中，有5000萬元用來補(bǔ)充流動(dòng)資金，但實(shí)際上，公司賬面上并“不差錢”，且短期有息負(fù)債基本為零。

此外，公司此次擬投資項(xiàng)目也與IPO募投項(xiàng)目存在較高程度的重合，國能日新此次募集資金的必要性也備受質(zhì)疑。

一、距離前次募資不足18月，踩監(jiān)管“紅線”硬定增

2022年4月29日，國能日新在長江證券的保薦下，成功登陸深市創(chuàng)業(yè)板，發(fā)行股票數(shù)量1773萬股，發(fā)行價(jià)格為45.13元/股，實(shí)際募資總額8億元，較計(jì)劃募集資金3.45億元多出了4.55億元，扣除發(fā)行費(fèi)用，實(shí)際募集資金凈額共計(jì)7.12億元。

根據(jù)《發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求（修訂版）》（下稱《監(jiān)管要求》）之規(guī)定，上市公司申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)、配股、非公開發(fā)行股票的，本次發(fā)行董事會(huì)決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于18個(gè)月。

按規(guī)定來講，國能日新再次進(jìn)行定增至少應(yīng)該在今年10月29日之后，而早在7月26日，其就發(fā)布了定增預(yù)案，早了三個(gè)月時(shí)間。

值得一提的是，國能日新在首次發(fā)布定增預(yù)案前，4月12日，還發(fā)布了一則《關(guān)于募投項(xiàng)目內(nèi)部投資結(jié)構(gòu)調(diào)整的公告》，對(duì)IPO募投項(xiàng)目中的“新能源功率預(yù)測(cè)產(chǎn)品及大數(shù)據(jù)平臺(tái)升級(jí)項(xiàng)目”（下稱“IPO募投項(xiàng)目一”）、“新能源控制及管理類產(chǎn)品升級(jí)項(xiàng)目”（下稱“IPO募投項(xiàng)目二”）投入募集資金進(jìn)行了內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整。

據(jù)悉，國能日新將分別投入2.2億元、1.25億元用于IPO募投項(xiàng)目一及項(xiàng)目二，此次調(diào)整主要針對(duì)項(xiàng)目中的設(shè)備投資、數(shù)據(jù)費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用及實(shí)施應(yīng)用費(fèi)進(jìn)行增減。

IPO募投項(xiàng)目一中，其調(diào)減了1000萬元的設(shè)備投資費(fèi)和556.4萬元的數(shù)據(jù)費(fèi)用，增加了1556.4萬元的實(shí)施應(yīng)用費(fèi)；IPO募投項(xiàng)目二中，則調(diào)減了2810萬元的研發(fā)費(fèi)用，相應(yīng)增加2810萬元的實(shí)施應(yīng)用費(fèi)。

對(duì)于增加“實(shí)施應(yīng)用費(fèi)”的目的，國能日新在公告中表示，是為“調(diào)整募投項(xiàng)目內(nèi)部人員結(jié)構(gòu)安排，增加產(chǎn)品人員的投入”。不過，國能日新在IPO招股書及此次定增方案中，募投項(xiàng)目投資構(gòu)成明細(xì)中都沒有所謂的“實(shí)施應(yīng)用費(fèi)”，這一費(fèi)用的突然增加耐人尋味。

根據(jù)招股書，國能日新IPO募投項(xiàng)目一和項(xiàng)目二的建設(shè)期均為36個(gè)月，項(xiàng)目達(dá)到預(yù)計(jì)可使用時(shí)間都是2024年2月29日。截至2023年6月末，項(xiàng)目進(jìn)度應(yīng)該為77.78%。但實(shí)際上，截至2023年6月末，IPO募投項(xiàng)目一實(shí)際投資金額為1.4億元，投資進(jìn)度為63.59%；IPO募投項(xiàng)目一實(shí)際投資金額為8048.53萬元，投資進(jìn)度為64.39%，均未達(dá)到預(yù)期進(jìn)度。

根據(jù)《監(jiān)管要求》之規(guī)定，只有前次募集資金基本使用完畢或按計(jì)劃投入的，即達(dá)到預(yù)期進(jìn)度的才可以在小于18個(gè)月的間隔期內(nèi)再次進(jìn)行定增，顯然國能日新并不符合要求。

二、募投項(xiàng)目與前次重合度高，尚有2.57億元閑置資金

據(jù)10月13日國能日新發(fā)布的定增預(yù)案修訂稿，此次公司定向發(fā)行股票數(shù)量不超過941.33萬股，發(fā)行價(jià)為48.5元/股，募集資金總額不超過4.57億元。其中，2.1億元用于多應(yīng)用場(chǎng)景下電力交易輔助決策管理平臺(tái)項(xiàng)目（下稱“定增項(xiàng)目一”），1.97億元用于新能源數(shù)智一體化研發(fā)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目（下稱“定增項(xiàng)目二”），5000萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

修訂稿與首次定增預(yù)案相比，募資金額調(diào)減了4.07億元，除了切割掉“微電網(wǎng)及虛擬電廠綜合能源管理平臺(tái)項(xiàng)目”外，上述定增項(xiàng)目一、定增項(xiàng)目二以及補(bǔ)流項(xiàng)目資金分別調(diào)減了2799.47萬元、7737.78萬元及8000萬元。對(duì)于調(diào)減的原因，國能日新并未在修訂稿中透露。

單從項(xiàng)目名稱上看，國能日新此次定增項(xiàng)目于此前IPO募投項(xiàng)目并不一致，但具體看募投項(xiàng)目的內(nèi)容，兩者存在一定的相似性。

其中，定增項(xiàng)目一的主要建設(shè)內(nèi)容為從算法研發(fā)、平臺(tái)業(yè)務(wù)體系完善、平臺(tái)底層重構(gòu)、交易托管業(yè)務(wù)體系搭建、平臺(tái)運(yùn)維功能升級(jí)等方面對(duì)公司電力交易輔助決策系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)；而IPO募投項(xiàng)目一的主要建設(shè)內(nèi)容包括研發(fā)多場(chǎng)景功率預(yù)測(cè)算法與發(fā)電量預(yù)測(cè)算法、研發(fā)電力交易算法、高精度氣象數(shù)據(jù)算法、開發(fā)功率預(yù)測(cè)深層次應(yīng)用功能、購買必要的配套硬件設(shè)備等。兩者均有研發(fā)電力交易及算法的內(nèi)容。

此外，定增項(xiàng)目二的主要建設(shè)內(nèi)容為擬建設(shè)新能源數(shù)智一體化研發(fā)平臺(tái)，搭建完善的一站式 新能源大數(shù)據(jù)平臺(tái)、智能模型平臺(tái)和研發(fā)工具平臺(tái)，深度挖掘內(nèi)部數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值；對(duì)比IPO募投項(xiàng)目二為升級(jí)公司的新能源并網(wǎng)智能控制系統(tǒng)和新能源電站智能運(yùn)營系統(tǒng)。兩個(gè)項(xiàng)目均涉及新能源智控及運(yùn)營。由此來看，國能日新此次定增募資的必要性是否充足？

上述提及，國能日新IPO實(shí)際募集資金凈額7.12億元，較計(jì)劃募集資金3.45億元超出3.67億元，這部分超募資金已經(jīng)永久性補(bǔ)充流動(dòng)資金。截止2023年6月末，尚有2.57億元閑置的超募資金。為何國能日新不繼續(xù)使用該資金開發(fā)項(xiàng)目，而要踩著監(jiān)管“紅線”進(jìn)行定增募資？

三、賬上資金充足卻要補(bǔ)流，2023年前9月現(xiàn)金流負(fù)增長

除了投資項(xiàng)目外，國能日新還擬將5000萬元用于補(bǔ)充現(xiàn)金流，但實(shí)際上，公司賬上并不缺錢。

截至2023年9月末，國能日新賬面上的貨幣資金為4.81億元，交易性金融資產(chǎn)為1.81億元，廣義貨幣資金高達(dá)6.62億元。

同時(shí)，公司負(fù)債壓力也較小，短期有息負(fù)債基本為零，截至2023年9月末，僅有658.98萬元的一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債。2022年及2023年9月末，國能日新資產(chǎn)負(fù)債率分別為18.77%、18.76%，其募資補(bǔ)流的必要性也并不充足。

2022年及2023年，國能日新還對(duì)上年度利潤進(jìn)行了分紅，分紅金額合計(jì)7,089.26萬元，占2021年-2022年公司凈利潤之和的比例為56.35%。

國能日新是一家服務(wù)于新能源行業(yè)的軟件和信息技術(shù)服務(wù)提供商。公司主要面向電力市場(chǎng)主體提供新能源信息化產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)，產(chǎn)品主要以新能源發(fā)電功率預(yù)測(cè)產(chǎn)品為核心，以新能源并網(wǎng)智能控制系統(tǒng)、電網(wǎng)新能源管理系統(tǒng)為輔助，以電力交易、智慧儲(chǔ)能、虛擬電廠相關(guān)創(chuàng)新產(chǎn)品為延伸和拓展。

近年來，公司業(yè)績持續(xù)穩(wěn)步增長，2020年-2022年及2023年前三季度，其實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為2.48億元、3億元、3.6億元及3.09億元，取得歸母凈利潤分別為5421.2萬元、5917.58萬元、6708.21萬元及5182.15萬元。

業(yè)績雖然持續(xù)向好，但國能日新仍有隱憂。從今年年初開始，公司三大現(xiàn)金流均呈現(xiàn)凈流出狀態(tài)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，國能日新經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為-2410.92萬元，同比下滑769.98%。對(duì)于前三季度的下滑，公司表示，主要是公司因市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大引起的支付采購成本、人工費(fèi)用、保證金及其他費(fèi)用增長等原因所致。

另外，前三季度投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-2.5億元，同比下滑42.11%，主要是對(duì)外投資增加所致；同期，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為-4596.3萬元，同比下滑107.16%，主要是去年首次公開發(fā)行股票募集資金所致。

四、發(fā)行對(duì)象為實(shí)控人雍正

此次國能日新向特定對(duì)象發(fā)行A股股票的發(fā)行對(duì)象為公司控股股東及實(shí)際控制人雍正，發(fā)行對(duì)象與公司構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系，本次發(fā)行構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

目前，雍正直接持有國能日新26.83%的股份，丁江偉直接持有公司8.87%的股份，為雍正的一致行動(dòng)人，二人合計(jì)持有公司35.7%的股份。

資料顯示，雍正出生于1975年，本科畢業(yè)于南開大學(xué)微電子專業(yè)，曾任北京中電飛華通信有限公司電力信息化事業(yè)部總經(jīng)理，2008年起擔(dān)任國能有限總經(jīng)理，現(xiàn)任公司董事長、總經(jīng)理。

國能日新的前身北京國能日新系統(tǒng)控制技術(shù)有限公司成立于2008年2月，彼時(shí)由朱軍、楊光、李小鑾、傅堯、孟梅共同出資1000萬元組建。2008年下半年，雍正入股國能有限并擔(dān)任總經(jīng)理，負(fù)責(zé)公司經(jīng)營管理；2013年12月，通過股權(quán)受讓，雍正持股比例增至66.81%，成為公司控股股東及實(shí)際控制人。

接手公司8年多時(shí)間，雍正在去年4月29日帶領(lǐng)國能日新順利登陸深市創(chuàng)業(yè)板，發(fā)行價(jià)45.13元/股。上市不到一個(gè)月，公司股價(jià)就大幅下跌，2022年5月24日，最低報(bào)32.34元/股，較發(fā)行價(jià)下跌28.34%。此后，股價(jià)走勢(shì)波動(dòng)上行，今年7月12日達(dá)到峰值，盤中高點(diǎn)沖至88.16元/股，但此后股價(jià)一路走跌，10月24日跌至近三個(gè)多月來最低值53.01元/股，較峰值下跌39.87%。

上市以來，國能日新共計(jì)募資約8.07億元。其中，首發(fā)募資8億元，間接融資（按增量負(fù)債計(jì)算）658.98萬元。