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2025年7月4日，市場全天震蕩走勢，三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤，滬指漲0.32%，深成指跌0.25%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.36%。

題材方面，銀行、游戲、公用事業(yè)等板塊漲幅居前，電池、風電設備、能源金屬等板塊跌幅居前。主力資金上，軟件開發(fā)、互聯(lián)網服務、游戲等行業(yè)概念流入居前。

ETF方面，或受相關消息刺激，游戲、銀行、電力等相關ETF今日表現(xiàn)亮眼！

【機構：游戲行業(yè)在AI技術驅動及新內容周期下存在結構性機會】

萬聯(lián)證券認為，6月游戲版號發(fā)放量創(chuàng)新高，涵蓋多類型產品與知名廠商。年初至今國產游戲合計通過審批757款，6月份通過審批147款，較5月份增加17款，達到今年來版號數(shù)量發(fā)放峰值，6月游戲版號發(fā)放量創(chuàng)新高，結構覆蓋多類型產品，重點廠商與創(chuàng)新項目均有體現(xiàn)。整體來看，供給端延續(xù)釋放，版號常態(tài)化趨勢穩(wěn)固，行業(yè)修復節(jié)奏持續(xù)推進。

方正證券表示，A股傳媒方面，游戲板塊新游周期驅動，疊加版權整體估值具有性價比，建議繼續(xù)關注新游和AI帶動下的估值提升。游戲行業(yè)在新游周期和AI技術賦能下估值具備提升空間，游戲行業(yè)在AI技術驅動及新內容周期下存在結構性機會。

相關ETF：游戲ETF(516010)、游戲ETF華泰柏瑞(516770)、游戲ETF(159869)

【機構：中長期資金力量壯大，增量資金加速銀行估值重塑】

中國銀河證券指出，貨幣政策適度寬松基調預計不變，降準降息空間仍存。存貸款非對稱降息落地，息差企穩(wěn)有支撐。一攬子金融政策加碼，結構性工具加力，銀行基本面積極因素持續(xù)積累，業(yè)績拐點可期。中長期資金力量壯大，公募低配有望修復，ETF擴容加速利好權重股，增量資金加速銀行估值重塑。

東海證券表示，2023年以來，房地產、城投及中小銀行等重點領域風險有效化解，上市銀行分紅展現(xiàn)良好穩(wěn)定性。無風險利率持續(xù)下行過程中，股息率優(yōu)勢仍對保險、社保基金、指數(shù)基金、紅利低波公募等中長期資金具有吸引力。展望后市，預期穩(wěn)定的利潤與分紅水平仍將在低利率環(huán)境中為銀行行情提供顯性支撐

相關ETF：銀行ETF易方達(516310)、銀行ETF(159887)、銀行ETF(512700)、銀行ETF天弘(515290)、銀行ETF龍頭(512820)

【機構：從長期投資的視角關注盈利能力穩(wěn)健的電力企業(yè)】

中原證券表示，基于行業(yè)估值水平、業(yè)績增長預期及發(fā)展前景，維持電力及公用事業(yè)行業(yè)“強于大市”的投資評級。建議從長期投資的視角，持續(xù)關注盈利能力穩(wěn)健的大型水電企業(yè)。

長城證券表示，火電長期看需求側保供和頂峰調節(jié)需求長期存在，成本側動力煤價格呈穩(wěn)中有降的趨勢，行業(yè)度電利潤有望保持在合理區(qū)間。對于火電央企而言，在利潤總額增長目標以及市值管理考核壓力下，央企火電上市公司在基本面持平或者略差情況依舊會持續(xù)釋放利潤，實現(xiàn)公司利潤的持續(xù)穩(wěn)定增長。綠電新能源入市政策出臺，行業(yè)迎來預期收益水平企穩(wěn)、存量項目有望改善、新增規(guī)模有望提升和并購重啟、行業(yè)集中度提升四方面利好水電建議在風險偏好下降時布局估值相對較低的龍頭標的。

相關ETF：電力ETF基金(561700)、電力指數(shù)ETF(562350)、綠色電力ETF(561170)、電力ETF(561560)、綠色電力ETF易方達(562960)