泉果基金錢思佳：積極把握市場結(jié)構(gòu)性機會，聚焦“科技+消費+高股息”
截至2025年6月30日，泉果基金錢思佳管理的"泉果嘉源三年持有期混合型基金"自2023年12月成立以來凈值增長率達13.84%，超越同期偏股混合基金指數(shù)的11.72%；最大回撤為-10.10%，顯著優(yōu)于同類指數(shù)的-17.70%。根據(jù)泉果嘉源基金二季報披露，基金股票倉位占凈值68.01%，其中港股配置比例為28.08%。二季度組合結(jié)構(gòu)從"科技+高股息"轉(zhuǎn)向"科技+消費+高股息"配置，在穩(wěn)健的背景下，逐步提升組合彈性。適度增配公用事業(yè)板塊，減持出口敞口較大的持倉，以提升組合彈性。當前重點布局行業(yè)包括TMT、消費、高端制造業(yè)及部分高性價比紅利類資產(chǎn)。面對宏觀不確定性，泉果基金錢思佳表示，組合倉位預計仍保持相對謹慎，但將積極把握市場結(jié)構(gòu)性機會，力爭通過提升選股勝率，實現(xiàn)組合的長期回報。
對于二季度國際局勢，錢思佳表示，2025年二季度國際局勢動蕩加?。?月上旬美國對多國實施"無差異對等關(guān)稅"，沖擊全球資本市場；6月區(qū)域沖突升級進一步加劇區(qū)域緊張。美國關(guān)稅政策雖反映其內(nèi)部經(jīng)濟瓶頸與債務壓力，但短期內(nèi)導致全球市場波動，美股、美債及美元匯率同步承壓。
泉果基金錢思佳指出，中長期看，貿(mào)易摩擦將持續(xù)存在，稅率博弈成為市場擾動因素。然而，中國應對貿(mào)易摩擦的策略已更趨成熟，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級加速、供應鏈多元化及"一帶一路"推進，顯著增強了經(jīng)濟韌性。中國企業(yè)在新能車、AI、機器人等創(chuàng)新領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，疊加龐大內(nèi)需市場潛力，為資本市場孕育中長期投資機會。
行業(yè)布局上，泉果嘉源重點關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)、高端制造及新消費三個方向，持續(xù)優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)以把握未來機遇。
來源：有連云
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