Ai快訊 8月15日晚,中國神華披露向控股股東國家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司收購資產(chǎn)的交易預(yù)案。本次交易涉及13家標(biāo)的公司,業(yè)務(wù)涵蓋煤炭、坑口煤電、煤化工、物流服務(wù)等多個領(lǐng)域。公告顯示,中國神華A股股票將于8月18日(星期一)復(fù)牌。
中國神華相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受中國證券報(bào)記者采訪時表示,“本次重組不是簡單規(guī)模疊加,其核心目標(biāo)在于實(shí)現(xiàn)‘1+1>2’的戰(zhàn)略倍增效應(yīng)”。通過本次交易,上市公司將從實(shí)質(zhì)上解決同業(yè)競爭問題、進(jìn)一步提高資源儲備、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、增強(qiáng)全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同、提升核心競爭力、持續(xù)盈利能力和整體抗風(fēng)險能力,為全體股東創(chuàng)造更大價值,并筑牢國家能源基石、提振市場信心。同時,此次重組資產(chǎn)也是落實(shí)煤炭“反內(nèi)卷”的有力措施,有利于促進(jìn)能源行業(yè)有序發(fā)展和良性競爭。
從國家能源安全戰(zhàn)略層面來看,本次交易緊密圍繞夯實(shí)煤炭供應(yīng)保障能力核心目標(biāo),通過整合新疆、內(nèi)蒙古、陜西、山西等戰(zhàn)略資源基地及配套港口航運(yùn)物流資產(chǎn),可進(jìn)一步完善中國神華的全鏈條協(xié)同機(jī)制。交易完成后,上市公司將依托集約化統(tǒng)一管理平臺,持續(xù)強(qiáng)化跨區(qū)域資源統(tǒng)籌配置效能,重點(diǎn)提升迎峰度夏、冬季供暖等能源保供關(guān)鍵時期的應(yīng)急響應(yīng)能力與供應(yīng)保障穩(wěn)定性,切實(shí)履行中央企業(yè)保障基礎(chǔ)能源安全供應(yīng)的主體責(zé)任。
此次重組也是落實(shí)資本市場改革的重要舉措。通過注入國家能源集團(tuán)持有的優(yōu)質(zhì)煤炭、坑口煤電以及煤化工等相關(guān)資產(chǎn),公司將實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈資源的進(jìn)一步整合與優(yōu)化,顯著提升資產(chǎn)質(zhì)量與規(guī)模效益。本次交易將有效增厚公司資本實(shí)力,增強(qiáng)持續(xù)盈利能力和整體抗風(fēng)險能力,為全體股東創(chuàng)造更大價值。交易完成后,國家能源集團(tuán)作為控股股東,其持股比例將進(jìn)一步提升,充分彰顯了其對上市公司未來長遠(yuǎn)發(fā)展的堅(jiān)定信心與強(qiáng)力支持。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,此次重組資產(chǎn)是落實(shí)煤炭“反內(nèi)卷”的有力措施,在國有企業(yè)改革深化提升行動收官之際,中國神華通過資本市場整合資源,為央企國企提供了可復(fù)制的改革路徑。從國家能源集團(tuán)角度,可避免同業(yè)競爭;對中國神華而言,能進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)配置,增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng);從能源行業(yè)來看,此次重組為傳統(tǒng)能源企業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供了新范式,是央企落實(shí)國家“雙碳”目標(biāo)、推動能源革命的具體實(shí)踐。重組后,煤炭開采主體提供更穩(wěn)定資源供給,坑口煤電和煤制油化工平臺提升清潔轉(zhuǎn)化利用水平,運(yùn)輸環(huán)節(jié)物流網(wǎng)絡(luò)自主可控進(jìn)一步增強(qiáng),可強(qiáng)化中國神華市場地位,推動煤炭產(chǎn)業(yè)加速向綠色化、智能化轉(zhuǎn)型。
對于投資者關(guān)心的收益前景與分紅政策,業(yè)內(nèi)人士稱,標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前收益率符合預(yù)期,未來增長潛力可觀。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,截至2024年底,標(biāo)的資產(chǎn)合計(jì)總資產(chǎn)為2583.62億元,合計(jì)歸母凈資產(chǎn)為938.88億元;2024年度,標(biāo)的資產(chǎn)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為1259.96億元,合計(jì)扣非歸母凈利潤為80.05億元,合計(jì)剔除長期資產(chǎn)減值損失影響后的扣非歸母凈利潤為98.11億元,按此粗略計(jì)算,標(biāo)的資產(chǎn)扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為10.45%。而中國神華2024年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,期末凈資產(chǎn)收益率為13.7%,扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為14.39%。盡管標(biāo)的資產(chǎn)目前收益率比中國神華現(xiàn)有資產(chǎn)的凈資產(chǎn)收益率低三到四個百分點(diǎn),但在中國神華一體化協(xié)同優(yōu)勢加持以及雄厚資金技術(shù)實(shí)力、先進(jìn)管理支持下,標(biāo)的資產(chǎn)具備良好的價值增值空間。
在分紅方面,自上市以來,中國神華累計(jì)現(xiàn)金分紅金額已達(dá)4919億元,平均分紅率60%以上。近三年來,公司年度現(xiàn)金分紅比例均在70%以上,大幅高于公司分紅承諾,維持了較高的股息水平。根據(jù)今年公司發(fā)布的“2025—2027年度股東回報(bào)規(guī)劃”方案,2025年至2027年每年以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的歸屬于公司股東的凈利潤的65%,而且將適當(dāng)增加分紅頻次。8月15日中國神華公告證實(shí),公司擬進(jìn)行2025年中期利潤分配,分配金額不少于上半年歸屬于公司股東凈利潤的75%。中國神華相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,“本次收購不會影響分紅穩(wěn)定性,我們將努力增厚EPS,保障投資者回報(bào)”。
(AI撰文,僅供參考)
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