瑞財經 劉治穎 8月27日,安得智聯(lián)供應鏈科技股份有限公司(以下簡稱“安得智聯(lián)”)向香港聯(lián)合交易所遞交上市申請,聯(lián)席保薦人為中金公司、摩根士丹利。
招股書顯示,安得智聯(lián)是中國一體化供應鏈物流解決方案提供商,深度融入產業(yè)價值鏈,優(yōu)先獨創(chuàng)“1+3”供應鏈物流模型,將端到端物流能力與三大核心解決方案支柱(生產物流、一盤貨統(tǒng)倉統(tǒng)配、最后一公里送裝一體)相結合。
根據灼識咨詢的資料,在中國前五大綜合型一體化供應鏈物流解決方案提供商中,安得智聯(lián)在2022年至2024年的收入復合年增長率最高。此外,按2024年收入計,安得智聯(lián)是2024年中國綜合型一體化供應鏈物流解決方案提供商中收入排名第一的生產物流解決方案提供商,也是中國家電行業(yè)最大的一體化供應鏈物流解決方案提供商。
截至最后實際可行日期,美的集團通過美的集團全資子公司美的智聯(lián)持有公司已發(fā)行股本總額52.94%的權益。另外,海信電子技術持股22.03%,天津順和持股2.9%,鐘鼎晟觀持股1.45%,隱山致能持股0.72%,美科啟信持股0.43%。
2022年至2024年,安得智聯(lián)收入分別為141.73億元、162.24億元、186.63億元,年內利潤及全面收益總額分別為2.15億元、2.88億元、3.80億元,毛利率分別為6.8%、7.3%、7.3%。
2025年上半年,安得智聯(lián)收入為108.85億元,同比增長20.23%;年內利潤及全面收益總額為2.48億元,同比增長21.75%;毛利率為7.4%,上年同期為7.7%。
值得注意的是,美的集團、海信集團均為安得智聯(lián)的關連人士,報告期內均曾為安得智聯(lián)貢獻收入。
截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度各年以及截至2025年6月30日止六個月,安得智聯(lián)來自五大客戶的收入分別為70.59億元、78.8億元、97.32億元及54.08億元,分別占公司各期間總收入的49.8%、48.6%、52.1%及49.7%。于同期,來自最大客戶美的集團的收入分別為53.42億元、59.38億元、76.75億元及43.98億元,分別占公司各期間總收入的37.7%、36.6%、41.1%及40.4%。
2025年6月,安得智聯(lián)通過增資完成一系列融資,代價19億元。其中,投資者包括海信電子技術。海信電子技術由海信集團控股全資擁有。2025年上半年,安得智聯(lián)來自海信集團收入為503.7萬元。
另外,安得智聯(lián)與美的集團訂立一份供應鏈管理服務提供框架協(xié)議,據此,安得智聯(lián)可隨時向美的集團及其聯(lián)營公司提供供應鏈管理服務,包括但不限于運輸、倉儲、配送及其他增值服務??蚣軈f(xié)議自2027年12月31日止。
安得智聯(lián)與海信集團控股訂立一份物流服務提供框架協(xié)議。據此,安得智聯(lián)可不時向海信集團控股其子公司提供基礎物流服務,包括但不限于國內成品物流、生產物流及國際物流??蚣軈f(xié)議自2027年12月31日止。
截至2027年12月31日止三個年度各年,美的集團供應鏈管理服務提供框架協(xié)議項下的最大年度交易總額將不會超過93.5億元、110億元、125億元;海信集團控股物流服務提供框架協(xié)議項下的最大年度交易總額將不會超過2億元、12億元、18億元。
來源:瑞財經
作者:劉治穎
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