国产成人av综合久久视色,а√最新版在线天堂鲁大师,超碰97资源站,成人免费ā片在线观看,gogo西西人体大尺度大胆高清

為向客戶傳遞理性科學的投資理念，把握后市投資機會，“國內(nèi)證券投教第一股”九方財富（09636.HK）旗下品牌九方智投，從今年4月份啟動了“2024投研領(lǐng)航者計劃”，全面升級投研視角與內(nèi)容維度，以更及時、專業(yè)的內(nèi)容高效服務(wù)廣大投資者。

本期《投研有方》，由九方智投旗下九方金融研究所研究員于鑫帶來主題為《多維度需求共振 電力設(shè)備周期啟動》分享，將主要聚焦近期關(guān)注度較高的電力設(shè)備行業(yè)，梳理行業(yè)投資邏輯，從微觀角度篩選部分國內(nèi)外可重點關(guān)注的龍頭公司。

于鑫在分享中指出，伴隨著國內(nèi)用電需求增長、AI產(chǎn)業(yè)、算力基建以及6G時代的來臨，電力設(shè)備行業(yè)處于多維度需求共振的階段，景氣度向上，新一輪周期已經(jīng)啟動。預計2022-2050年全球電網(wǎng)投資將為21.4萬億美元，復合增速達到8%。

從投資地區(qū)來看，目前亞太地區(qū)、美洲地區(qū)在全球電網(wǎng)中的投資占比均超30%，其次是歐洲地區(qū)和非洲及其他地區(qū)，其中，中國是全球電網(wǎng)最領(lǐng)先的國家之一，連續(xù)十年電網(wǎng)投資額在全球排名第一。

從投資環(huán)節(jié)來看，過去50年里，電網(wǎng)以每年約百萬公里的速度持續(xù)增長，其中增長主要發(fā)生在配電網(wǎng)環(huán)節(jié)，約占電網(wǎng)總長度的93%。全球范圍而言，電網(wǎng)投資主要來自線路新建、線路升級、線路替換三方面需求。與此同時，數(shù)字化進程加速可幫助提高電網(wǎng)對于可再生資源的控制、降低運營維護電網(wǎng)的勞動強度。

2015到2020年，全球能源與電力資本開支都相對疲軟，近幾年國內(nèi)外電網(wǎng)領(lǐng)域紛紛加大資本開支，但不同市場的驅(qū)動因素差異較大：

中國市場，在經(jīng)歷用電低增長和超前建設(shè)節(jié)奏調(diào)整后，隨著經(jīng)濟發(fā)展用電量積累顯著，新能源發(fā)展帶來的供給壓力，也促使儲能和項目建設(shè)的資本開支增加。特高壓建設(shè)在2024年將保持高景氣；

美國市場，電網(wǎng)資本開支回升，一方面是2021年制造業(yè)回流的配套拉動，二是大量光伏、風電項目并網(wǎng)及送出需求，三是近兩年AI產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的拉動；

歐洲市場，近兩年電網(wǎng)投資提速，主要驅(qū)動還是新能源并網(wǎng)與送出的需要；

其他新興市場，如一帶一路和非洲地區(qū)，對電力基建的需求也為特高壓技術(shù)輸出提供了機會。

從龍頭公司的財報表現(xiàn)來看，西門子能源的半年報顯示，電網(wǎng)業(yè)務(wù)收入同比增長28%，新增訂單同比增長30%；同時公司對2024年的預期收入增速指引也從18-22%大幅上調(diào)至32-34%，顯示出歐洲市場對高壓線路外送項目的強勁需求。作為全球中低壓電氣設(shè)備龍頭的美國本土企業(yè)伊頓電氣，其2024年1季度新簽訂單增長37%，進一步證實了行業(yè)的景氣度。

在全球電子電網(wǎng)設(shè)備周期確定的背景下，A股出海標的主要分布在輸變電環(huán)節(jié)和配用電環(huán)節(jié)，如金盤科技、海興電力、三星醫(yī)療等，由于其出口訂單相對于國內(nèi)市場有更高的利潤率，有望在行業(yè)整體上行的趨勢下獲得自身的α，這些公司過去兩年的股價表現(xiàn)也證明了海外訂單的潛力，這些方向都值得重點關(guān)注。

未來，《投研有方》節(jié)目將以每月N場、一期一會的頻次，邀請九方智投旗下九方金融研究所的專業(yè)研究員，通過前瞻視角及時解讀熱點資訊；此外也會通過不定期的節(jié)目及時響應(yīng)并解讀市場突發(fā)的金融熱點，幫助投資者第一時間把握市場脈動。據(jù)了解，后續(xù)還將帶來有關(guān)新能源、AI、低空經(jīng)濟等方面的話題，歡迎感興趣的投資者，關(guān)注九方財富視頻號，鎖定《投研有方》節(jié)目！