国产成人av综合久久视色,а√最新版在线天堂鲁大师,超碰97资源站,成人免费ā片在线观看,gogo西西人体大尺度大胆高清

國金證券：維持中國太平“買入”評級 NBV、EV增長表現(xiàn)亮眼

<{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>  智通財經(jīng)網(wǎng) 1.6w閱讀 2025-03-25 17:36

國金證券發(fā)布研報稱，中國太平(00966)NBV同比+90%表現(xiàn)亮眼，歸母凈利+36%符合預期。3月24日公司披露2024年年報，歸母凈利潤同比+36.2%，人民幣口徑下NBV同比+94.2%。公司負債端分紅險轉型最為堅定，新保業(yè)務質(zhì)量高;資產(chǎn)端權益彈性充足，建議關注權益市場上行的階段性行情。截至3月24日，公司2025PEV為0.24X，估值處2018年來的56%分位，但仍顯著低于同業(yè)，維持“買入”評級。

國金證券主要觀點如下：

整體業(yè)績：凈利潤、EV均實現(xiàn)較好增長

1)利潤：全年歸母凈利潤同比+36.2%至84.3億港元，其中H2同比+148%;全年壽險、內(nèi)財險、再保險業(yè)務分別同比+12%、+831%、+188%，資產(chǎn)管理業(yè)務實現(xiàn)5.4億凈利潤，主要受益于管理費收入增加與降本增效。壽險增速較低主要為審慎目的，計提較多所得稅，稅前凈利潤同比+93.7%。

2)EV：集團歸母內(nèi)含價值同比+12.9%，假設變動使得EV折價23.8%。壽險除EV同比+13.9%，假設變動折價26.0%。

壽險：同口徑下NBV同比+90.0%(人民幣口徑同比+94.2%)

由NBV Margin同比+16.6pct至32.5%驅動，新單保費-2.8%。假設變動使得NBV折價36.2%。

1)個險渠道：NBV同比+42.0%，其中期交新單同比+1.2%，同比margin同比+10.4pct至32.6%。公司代理人規(guī)模趨穩(wěn)，24年末代理人22.6萬，人均產(chǎn)能繼續(xù)同比+15%至1.66萬元/月。

2)銀保渠道：NBV同比+400.2%，NBV margin同比+26.7pct至32.6%。

財險：COR表現(xiàn)較好，盈利能力提升

1)境內(nèi)財險：投資好轉驅動凈利潤+831%。保險服務收入+2.3%，COR為98.1%，驅動保險服務業(yè)績+19.7%，權益市場好轉下凈投資業(yè)績增至7.4億港元。市場份額同比持平，原保費同比+2.7%，車險、水險、非水險分別+2.2%、+11.9%、+3.1%。

2)境外財險：綜合成本率表現(xiàn)較好，全面實現(xiàn)承保盈利。

投資端：權益市場好轉，投資收益率大幅提升

總投資收益同比+98.2%至665億港元，推動總投資收益率同比+1.91pct至4.57%;綜合投資收益率同比+5.31pct至10.32%(包含了FVOCI債券的浮盈);凈投資收益率達3.46%。

來源：智通財經(jīng)網(wǎng)

相關標簽：

智通財經(jīng)

重要提示：本文僅代表作者個人觀點，并不代表樂居財經(jīng)立場。 本文著作權，歸樂居財經(jīng)所有。未經(jīng)允許，任何單位或個人不得在任何公開傳播平臺上使用本文內(nèi)容；經(jīng)允許進行轉載或引用時，請注明來源。聯(lián)系請發(fā)郵件至ljcj@leju.com，或點擊【聯(lián)系客服】

網(wǎng)友評論

最新文章推薦

2025蘋果秋發(fā)會：iPhone 17系列將登場

原創(chuàng) 樂居財經(jīng) 剛剛

英偉達發(fā)布Rubin CPX芯片，算力效率驚人

原創(chuàng) 樂居財經(jīng) 剛剛

德賽西威跨界布局無人配送車緣由揭秘

原創(chuàng) 樂居財經(jīng) 剛剛

年內(nèi)港股公司回購總額破1200億港元

原創(chuàng) 樂居財經(jīng) 剛剛

年內(nèi)2250家A股公司完善ESG管理體系

原創(chuàng) 樂居財經(jīng) 剛剛