高盛：予九毛九“中性”評級 目標價3.2港元
<{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>
智通財經(jīng)網(wǎng)
1.7w閱讀
2025-03-31 10:14
高盛發(fā)布研報稱，對九毛九(09922)評級為中性，12個月目標價為3.2港元，基于2025年企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤(EV/EBITDA)8倍。公司將于3月31日舉行業(yè)績發(fā)布會。該行預計投資者在業(yè)績會上將關注：1)年初至今同店銷售額(SSS)復蘇情況及春節(jié)后趨勢;2)利潤率展望及成本節(jié)約空間;3)新店開店標準、特許經(jīng)營門店經(jīng)濟情況及更新;4)平均銷售單價(ASP)趨勢及門店管理策略;5)品牌產(chǎn)品升級與多元化進展;6)股東回報計劃。
九毛九公布2024年下半年營收/凈利潤(非控股權(quán)益后)為30億元/1600萬元人民幣，與此前盈利預警相符。與該行預期相比，凈利潤較市場普遍預期低3200萬元，主要原因是減值損失高于預期(全年1120萬元，與門店關閉及非門店經(jīng)營費用/相關項目有關)。不過，餐廳盈利好于預期，毛利率環(huán)比改善，租金費用率低于預期。公司宣布派息0.02港元，中期及末期股息合計0.02港元，2025年派息率約92.5%。公司未設定具體開店目標，將根據(jù)市場情況調(diào)整計劃，以確保新店能實現(xiàn)滿意業(yè)績。
主要風險：1)需求及同店銷售額增速(SSSG)復蘇強于/弱于預期;2)擴張速度快于/慢于預期;3)競爭及行業(yè)整合趨勢;4)上行/下行利潤率;5)食品安全。
來源：智通財經(jīng)網(wǎng)
相關標簽：
智通財經(jīng)重要提示：本文僅代表作者個人觀點，并不代表樂居財經(jīng)立場。 本文著作權(quán)，歸樂居財經(jīng)所有。未經(jīng)允許，任何單位或個人不得在任何公開傳播平臺上使用本文內(nèi)容；經(jīng)允許進行轉(zhuǎn)載或引用時，請注明來源。聯(lián)系請發(fā)郵件至ljcj@leju.com，或點擊【聯(lián)系客服】
網(wǎng)友評論
相關推薦
招銀國際：上調(diào)九毛九目標價至2.99港元 維持“持有”評級
智通財經(jīng)網(wǎng)
06-12
九毛九2024年營收微增、凈利暴跌 三大主品牌集體失速 加盟出海難破轉(zhuǎn)型困局
新浪財經(jīng)
04-16
高盛：維持九毛九中性評級 目標價3.3港元
智通財經(jīng)網(wǎng)
04-14
高盛：下調(diào)九毛九評級至“中性” 目標價降至3.2港元
智通財經(jīng)網(wǎng)
01-21
最新文章推薦
原創(chuàng)
樂居財經(jīng)
07-03
原創(chuàng)
樂居財經(jīng)
07-03
原創(chuàng)
樂居財經(jīng)
07-03
原創(chuàng)
樂居財經(jīng)
07-03
原創(chuàng)
樂居財經(jīng)
07-03
樂居財經(jīng)APP
- 官方聲明：
- 未經(jīng)授權(quán)，不得復制、轉(zhuǎn)載或以其他方式使用本網(wǎng)站的內(nèi)容。樂居財經(jīng)及授權(quán)的第三方信息提供者竭力確保數(shù)據(jù)準確可靠，但不保證數(shù)據(jù)絕對正確。