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7月15日，科創(chuàng)芯片板塊沖高回落，截至13:08，科創(chuàng)芯片50ETF（588750）跌0.59%！資金逢跌布局，科創(chuàng)芯片50ETF（588750）昨日獲資金凈申購超900萬元，近5日中有3日獲得資金凈流入。Wind最新數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)芯片50ETF（588750）近一年跟蹤誤差僅為0.15%，管理能力同類領(lǐng)先?。ń刂?025.7.14）

科創(chuàng)芯片50ETF（588750）標(biāo)的指數(shù)成分股漲跌不一，源杰科技、盛科通信漲超6%，瀾起科技、芯動聯(lián)科漲近3%，晶晨股份、思特威、海光信息等微漲，寒武紀(jì)跌超2%，中芯國際等為微跌。

【科創(chuàng)芯片50ETF（588750）標(biāo)的指數(shù)前十大成分股】

截至13:09，成分股僅做展示使用，不構(gòu)成投資建議

海外消息面上，7月15日，海外科技巨頭官宣將恢復(fù)AI芯片在中國的銷售，為中國推出新的完全合規(guī)的GPU。

科創(chuàng)芯片板塊消息層面，截至7月15日，已有4只成分股預(yù)告2025H1業(yè)績，均取得顯著正增長，其中瀾起科技、恒玄科技、芯動聯(lián)科凈利潤或翻倍！

【科創(chuàng)芯片50ETF標(biāo)的指數(shù)成分股業(yè)績預(yù)告匯總】

截至2025.7.14

【周期景氣：全球半導(dǎo)體規(guī)模持續(xù)正增長】

根據(jù)WSTS的數(shù)據(jù)，全球半導(dǎo)體市場規(guī)模持續(xù)正增長，2025年4月份同比增長22.70%，達(dá)到近570億美元。其中，美洲增速最快且超過全球平均水平，中國以及亞太地區(qū)的銷售額均實(shí)現(xiàn)了較快增長。WSTS預(yù)測全球半導(dǎo)體市場2025年預(yù)計(jì)以11.2%增速增至7008.74億美元；2026年市場將再增8.5%至7607億美元。

數(shù)據(jù)來源：WSTS

【AI催化&國產(chǎn)替代：AI催化算力強(qiáng)勁需求，國產(chǎn)化取得長足進(jìn)步】

平安證券認(rèn)為，AIGC蓬勃發(fā)展，對底層智能算力產(chǎn)生強(qiáng)勁需求。行業(yè)前期，訓(xùn)練是算力需求的主力，大量大模型訓(xùn)練需要海量算力支撐。2024年末，Deepseek重磅發(fā)布，其輕量化、低成本、高性能特征大幅拉低了AI應(yīng)用門檻，有望成為各類推理場景爆發(fā)的契機(jī)，推理算力市場需求潛力巨大。在此背景下，全球科技巨頭資本支出維持在高位，國內(nèi)智算中心建設(shè)如火如茶。

AI算力芯片：ASIC蒸蒸日上，關(guān)注AI芯片國產(chǎn)化。根據(jù)中投產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2022年，全球A1芯片市場規(guī)模約422億美元，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到920億美元，三年CAGR達(dá)27.7%。AI算力芯片主要有通用GPU和ASIC兩大類，通用GPU是目前的主流，算力強(qiáng)大、生態(tài)豐富；ASIG是專用定制芯片，面對專項(xiàng)任務(wù)，計(jì)算能力和效率較通用GPU更強(qiáng)。

國內(nèi)來看，AI芯片是大國博弈的關(guān)鍵技術(shù)，倒逼國內(nèi)A1算力芯片實(shí)現(xiàn)從設(shè)計(jì)到制造的全產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)替代，海光DCU、寒武紀(jì)等已取得一定突破，燧原等公司也在快速發(fā)展，AI算力芯片自主可控已取得長足進(jìn)步。（來源于平安證券20250612《AI系列專題報告（一）算力：算力基建景氣度高，國產(chǎn)AI芯片發(fā)展勢頭良好》）

【市場關(guān)注點(diǎn)：科技板塊關(guān)注半導(dǎo)體等確定性較高的領(lǐng)域】

交銀國際認(rèn)為，科技投資雖仍存貿(mào)易相關(guān)不確定性，但投資者似乎已經(jīng)明確了最不理想的情況，并達(dá)成了貿(mào)易政策不會回到4月初情況的一致預(yù)期?？萍脊晒乐惦m未回到之前高點(diǎn)，但已基本修復(fù)，綜合考慮宏觀和貿(mào)易相關(guān)風(fēng)險，關(guān)注確定性較高的領(lǐng)域。首先，人工智能仍是今后一段時間最關(guān)鍵的技術(shù)變化，下半年隨著部分關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)鏈公司完成產(chǎn)品升級，我們認(rèn)為市場關(guān)注點(diǎn)或?qū)⒅匦禄氐交A(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度和應(yīng)用落地變現(xiàn)等基本面。其次，繼續(xù)關(guān)注科技產(chǎn)業(yè)鏈的國產(chǎn)替代進(jìn)程，包括國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)計(jì)，設(shè)備，制造等領(lǐng)域。第三，我們認(rèn)為汽車和工業(yè)等終端需求或在邊際改善，關(guān)注相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會。（來源于交銀國際20250618《股價修復(fù)明顯，先進(jìn)制程邏輯和存儲芯片需求旺盛》）

【科創(chuàng)芯片板塊的投資機(jī)會怎么看？】

從當(dāng)前來看，芯片板塊基本面上行；從長期來看，芯片板塊需求增長+國產(chǎn)替代雙重邏輯強(qiáng)韌！

基本面向上修復(fù)：全球半導(dǎo)體邁入上行周期，2024年全球半導(dǎo)體銷售額增速達(dá)17%。企業(yè)盈利顯著提升，成長性強(qiáng)，2025Q1芯片板塊盈利修復(fù)趨勢明確，Q1 整個芯片板塊凈利潤同比+15.1%。

其中，科創(chuàng)芯片50ETF（588750）標(biāo)的指數(shù)2025年Q1凈利潤增速高達(dá)70%，2025年全年預(yù)計(jì)歸母凈利潤增速高達(dá)97.12%%，大幅領(lǐng)先于同類，成長性更強(qiáng)！

需求快速增長：AI突飛猛進(jìn)，芯片產(chǎn)業(yè)有望迎第二增長曲線。特別地，互聯(lián)網(wǎng)龍頭大廠積極布局AI領(lǐng)域，加大芯片相關(guān)資本開支，未來三年在云和AI的基礎(chǔ)設(shè)施投入預(yù)計(jì)平均為每年1100億至1200億元，也提振了芯片產(chǎn)業(yè)鏈信心。德勤預(yù)計(jì)到2025年，新一代AI芯片規(guī)模將超過1500億美元；到2027年，全球AI芯片市場將增長至4000億美元，保守估計(jì)也將達(dá)到1100億美元。

國產(chǎn)替代加速：全球貿(mào)易格局的演變，促使半導(dǎo)體自主可控上升為我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵戰(zhàn)略，有關(guān)部門持續(xù)加碼對該領(lǐng)域的政策扶持。當(dāng)前國產(chǎn)替代關(guān)鍵領(lǐng)域設(shè)備進(jìn)行持續(xù)技術(shù)攻克，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)國產(chǎn)化率不斷提升。國盛證券表示，根據(jù)全球半導(dǎo)體觀察及SEMI數(shù)據(jù)，目前基本可以覆蓋半導(dǎo)體制造流程的各階段所需（除光刻機(jī)外），中國半導(dǎo)體設(shè)備的國產(chǎn)化比例從2021年的21%迅速提升至2023年的35%。（來源于國盛證券20250417《半導(dǎo)體設(shè)備、材料、零部件產(chǎn)業(yè)鏈蓄勢乘風(fēng)起》）

看好芯片核心科技，可關(guān)注科創(chuàng)芯片50ETF（588750），跟蹤復(fù)制科創(chuàng)芯片指數(shù)，漲跌幅彈性高達(dá)20%，覆蓋芯片產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，高純度、高銳度、高彈性！低門檻布局科創(chuàng)芯片核心環(huán)節(jié)，高效把握“新質(zhì)生產(chǎn)力”大行情，搶反彈快人一步！場外投資者可關(guān)注聯(lián)接基金（A：020628；C：020629），可7*24申贖。