Ai快訊 8月13日,昆吾控股股份有限公司(簡(jiǎn)稱“九鼎投資”,600053.SH)披露了上交所對(duì)公司收購(gòu)股權(quán)及增資事項(xiàng)的問(wèn)詢函。近日,九鼎投資宣布擬在經(jīng)營(yíng)虧損情況下收購(gòu)未盈利標(biāo)的,跨界布局機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈,其股價(jià)連日漲停,交易所問(wèn)詢函要求其自查是否存在內(nèi)幕信息提前泄露情況。
8月12日,九鼎投資公告稱,擬通過(guò)收購(gòu)股權(quán)及增資方式,以21315.88萬(wàn)元對(duì)價(jià)獲得南京神源生智能科技有限公司(簡(jiǎn)稱南京神源生)53.2897%股權(quán)。交易完成后,后者將成為公司控股子公司,并納入公司合并報(bào)表范圍。
此次收購(gòu)股權(quán)交易,九鼎投資擬以現(xiàn)金方式合計(jì)受讓南京神源生37.7196%的股權(quán)(后續(xù)增資完成后將稀釋為28.2897%),交易對(duì)價(jià)合計(jì)為11315.88萬(wàn)元。收購(gòu)股權(quán)完成后,公司擬以1億元對(duì)南京神源生進(jìn)行增資并獲得增資后25%的股權(quán)。
資料顯示,九鼎投資主營(yíng)業(yè)務(wù)是私募股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)、建筑施工業(yè)務(wù)。南京神源生作為人形機(jī)器人核心零部件六維力傳感器的企業(yè),其產(chǎn)品主要應(yīng)用于人形機(jī)器人領(lǐng)域。
九鼎投資表示,通過(guò)本次交易,公司將切入機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié),打造第二增長(zhǎng)曲線。不過(guò),上半年由于私募股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)收入及利潤(rùn)下降,疊加房地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入及利潤(rùn)下降,九鼎投資曾預(yù)告今年半年度業(yè)績(jī)虧損,預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) -5500萬(wàn)元到 -4400萬(wàn)元,同比將出現(xiàn)虧損;預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn) -5500萬(wàn)元到 -4400萬(wàn)元。
針對(duì)此次交易對(duì)公司業(yè)務(wù)影響,九鼎投資稱,交易完成標(biāo)志著公司在拓展產(chǎn)業(yè)布局、打造第二增長(zhǎng)曲線方面取得重要突破。但公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)與南京神源生業(yè)務(wù)分屬不同行業(yè),屬于跨界收購(gòu),存在一定行業(yè)整合風(fēng)險(xiǎn),可能導(dǎo)致整合效果不及預(yù)期。
從雙方業(yè)績(jī)情況來(lái)看,除今年上半年預(yù)虧外,九鼎投資2023年、2024年度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.81億元、3.38億元,分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.15億元、 -2.68億元。而2024年、2025年1至4月,南京神源生分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入208.80萬(wàn)元、16.38萬(wàn)元,分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) -573.49萬(wàn)元、 -279.54萬(wàn)元,整體盈利能力承壓。
上交所在問(wèn)詢函中要求九鼎投資補(bǔ)充披露南京神源生的業(yè)務(wù)模式、在人形機(jī)器人領(lǐng)域的商業(yè)化布局等情況。同時(shí),結(jié)合公司主業(yè)經(jīng)營(yíng)情況與發(fā)展戰(zhàn)略,說(shuō)明在經(jīng)營(yíng)虧損的情況下跨界收購(gòu)未盈利標(biāo)的的主要考慮與商業(yè)合理性,是否對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在不利影響。
九鼎投資介紹,本次交易參考了南京神源生上一輪融資估值及同行業(yè)可比公司最新再融資估值情況,并結(jié)合了南京神源生業(yè)務(wù)發(fā)展前景等因素。本次交易前,對(duì)南京神源生投前估值為3億元,公司受讓其37.7196%的股權(quán)對(duì)應(yīng)交易價(jià)格為11315.88萬(wàn)元。2025年4月末,南京神源生凈資產(chǎn)為988.10萬(wàn)元。
問(wèn)詢函指出,九鼎投資未披露標(biāo)的公司具體評(píng)估情況,且交易未約定業(yè)績(jī)承諾和股份回購(gòu)等保障條款。因此,要求九鼎投資補(bǔ)充披露標(biāo)的公司歷次融資情況,分析本次估值與前期融資估值差異的原因和合理性等。同時(shí)量化說(shuō)明本次交易作價(jià)合理性和公允性,并結(jié)合本次交易估值溢價(jià)率情況說(shuō)明本次交易未約定業(yè)績(jī)承諾和股份回購(gòu)等保障條款合理性。
值得注意的是,九鼎投資于13日披露的股票交易異常波動(dòng)公告顯示,公司股票于8月8日、11日和12日連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi),日收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到20%。上交所問(wèn)詢函指出,“公司于2025年8月12日披露收購(gòu)南京神源生股權(quán)及增資事宜的公告,公告披露前1個(gè)交易日公司股價(jià)漲停,公告披露后當(dāng)日股價(jià)漲停”。
對(duì)此,上交所問(wèn)詢函要求九鼎投資補(bǔ)充披露籌劃收購(gòu)和增資事項(xiàng)的具體過(guò)程,包括交易具體環(huán)節(jié)和進(jìn)展、重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)和參與知悉人員范圍等。同時(shí),全面自查內(nèi)幕信息知情人登記及內(nèi)幕信息管理情況,以及是否存在內(nèi)幕信息提前泄露的情形。截至8月13日收盤,九鼎投資再次漲停,股價(jià)收于21.64元。
(AI撰文,僅供參考)
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