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9月11日，海外科技龍頭甲骨文業(yè)績催化績后大漲35.95%，AI產(chǎn)業(yè)鏈再度爆發(fā)，科創(chuàng)芯片、云計算板塊勁爆上上漲。截至11:04，科創(chuàng)芯片50ETF（588750）震蕩沖高，漲超6%。云計算ETF匯添富（159273）大漲近5%，資金近10日累計超6億元。

科創(chuàng)芯片50ETF（588750）標的指數(shù)成分股多數(shù)勁爆沖高，海光信息漲超9%，寒武紀漲超6%，中芯國際、中微公司等漲幅居前。

截至10:29，成分股僅做展示使用，不構(gòu)成投資建議

云計算ETF匯添富（159273）標的指數(shù)成分股多數(shù)飆漲，中科曙光漲停，新易盛漲超8%，中際旭創(chuàng)漲超9%，浪潮信息、金山辦公等漲幅居前。

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海外層面，甲骨文公布第一財季業(yè)績顯示，AI業(yè)務顯示強勁的增長前景極其亮眼，該公司與OpenAI簽下的一筆巨額交易讓訂單額出現(xiàn)大幅增長，其“剩余履約義務”達到4550億美元，同比大增約359%，云業(yè)務本財年預計增長77%，未來四年營收遠超預期。

博通第三季度同期營收達到159.6億美元，同比增長22%，超過158.3億美元的預期。博通首席執(zhí)行官表示，公司營收創(chuàng)下第三季度歷史新高，這得益于定制AI加速器、網(wǎng)絡基礎(chǔ)設(shè)施的不斷增強以及VMware的增長。"AI營收同比增長63%， 預計第四季度AI半導體營收增長將繼續(xù)加速，這將是連續(xù)第11個季度的增長?！?/p>

此外，英偉達在AI大會（AI Infra Summit）上突然宣布推出“Rubin CPX”GPU，這是一款專門為海量上下文處理設(shè)計的新一代 GPU。

全球AI軍備競賽加速，AI芯片、云計算板塊均有望受益AI浪潮下的基礎(chǔ)設(shè)施需求催化！

【科創(chuàng)芯片：AI成為帶動半導體產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴張與區(qū)域市場共振的關(guān)鍵力量】

光大證券指出，AI算力、智能駕駛等終端需求提升，推動全球半導體行業(yè)市場規(guī)模增長。2025年上半年，在AI算力、數(shù)據(jù)中心、智能駕駛等終端需求的共同拉動下，全球半導體行業(yè)在2024年復蘇的基礎(chǔ)上進一步增長，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)提升。根據(jù)美國半導體協(xié)會（SIA）統(tǒng)計，2025年1-7月全球半導體銷售額約為4050億美元，同比增長20.4%；其中中國大陸半導體銷售額約為1135億美元，同比增長11.1%。世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計組織（WSTS）預計，2025年全球半導體市場規(guī)模將達到7009億美元，同比增長11.2%，亞太地區(qū)市場規(guī)模約為3706億美元，同比增長9.8%。

展望2026年，WSTS預測全球半導體市場規(guī)模將進一步增長至7607億美元，同比增長8.5%。整體來看，AI已成為帶動半導體產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴張與區(qū)域市場共振的關(guān)鍵力量。（來源于光大證券20250911《半導體材料行業(yè)動態(tài)跟蹤：AI拉動半導體材料需求增長，25H1行業(yè)上市公司業(yè)績向好》）

我國廠商加碼國產(chǎn)AI芯片布局！長城證券表示，科技龍頭打造AI芯片，助力國產(chǎn)替代浪潮。據(jù)媒體報道，互聯(lián)網(wǎng)大廠正在開發(fā)一款新的人工智能芯片，意在填補英偉達在中國市場的空白。目前，這款芯片已進入測試階段，主要面向更廣泛的AI推理任務，并與英偉達的架構(gòu)兼容。在8月21日，DeepSeek-V3.1正式發(fā)布，其使用了UE8M0FP8 Scale的參數(shù)精度，而UE8M0 FP8是針對即將發(fā)布的下一代國產(chǎn)芯片設(shè)計。根據(jù)電子發(fā)燒友網(wǎng)，DeepSeek通過MoE架構(gòu)將激活參數(shù)量控制在合理范圍，V3.1的UE8M0 FP8精度標準使國產(chǎn)芯片在推理場景下的能效比提升40%。實測顯示，在671B參數(shù)規(guī)模下，沐曦曦云C500運行V3的單位算力成本較H100降低35%，推理延遲縮短至8ms以內(nèi)。龍芯芯片在適配DeepSeek后，也憑借其架構(gòu)優(yōu)勢，在特定場景下實現(xiàn)了較低的功耗和較高的性價比，為國產(chǎn)AI應用的普及提供了更多選擇。（來源于長城證券20250911《我國廠商加碼國產(chǎn)AI芯片布局，端側(cè)AI加速發(fā)展，看好模組等算力相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資機會》）

【云計算：全球AI算力需求呈指數(shù)級增長，算力服務有望迎來業(yè)績拐點】

國新證券指出，全球AI算力需求呈指數(shù)級增長，核心驅(qū)動力是AI Agent落地，其提升任務復雜度與交互頻次，推動Token消耗激增。2025年5-7月G廠月Token處理量達980萬億，中國日均Token消耗量較2024年初增300多倍，多Agent協(xié)作場景下Token消耗或加速10倍，算力需求增幅可能達百倍。底層邏輯是AI Agent模仿人類解決問題，如投研類Agent多步驟處理需大量算力，2025年上半年國產(chǎn)芯片廠商營收高增印證此趨勢，且該趨勢將隨Agent能力進化強化，阿里云等企業(yè)也加大AI投入。（來源：國新證券20250908《計算機行業(yè)周度》）

國盛證券認為，算力服務有望迎來業(yè)績拐點。除了AI算力資本支出熱潮的一階受益者（硬件），也應注意到可持續(xù)性的價值創(chuàng)造將來自二階受益者（服務），算力服務板塊（云服務、算力租賃、IDC提供商）將從AI驅(qū)動的廣泛基礎(chǔ)設(shè)施需求受益。算力集群的規(guī)模不斷擴大，如今“萬卡集群”被視作這一輪大模型競賽的入場券，運營商、互聯(lián)網(wǎng)大廠都在加大投入。集群規(guī)模的擴大將為算力服務相關(guān)公司打開新的成長空間。（來源：國盛證券20250906《再談算力下一站》）

看好算力底層核心硬科技，聚焦科創(chuàng)芯片！科創(chuàng)芯片50ETF（588750）跟蹤復制科創(chuàng)芯片指數(shù)，漲跌幅彈性高達20%，覆蓋算力底層核心——尖端芯片產(chǎn)業(yè)鏈，高純度、高銳度、高彈性！低門檻布局AI算力核心環(huán)節(jié)，搶反彈快人一步！場外投資者可關(guān)注聯(lián)接基金（A：020628；C：020629），可7*24申贖。

“算力ETF”哪里找？認準A+H算力龍頭全覆蓋的云計算ETF匯添富（159273）！一指橫跨滬港深，全面布局AI算力驅(qū)動下的云計算歷史性機遇，“既要”捕捉港股科技龍頭的AI發(fā)展紅利，“又要”踏準算力浪潮下的光模塊爆發(fā)契機！云計算ETF匯添富（159273）標的指數(shù)涵蓋硬件設(shè)備、云計算服務、IT服務、應用軟件、數(shù)據(jù)中心運營、平臺軟件等領(lǐng)域，軟:硬件比例6:4，指數(shù)港股權(quán)重超26%！

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。特此提示投資者關(guān)注二級市場交易價格溢價風險，若盲目投資溢價率過高產(chǎn)品，可能遭受重大損失。本資料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。投資有風險，基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人購買基金時應詳細閱讀《基金合同》《招募說明書》《基金產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的具體情況。基金管理人的其他基金業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)。本基金由匯添富基金管理股份有限公司發(fā)行與管理，代銷機構(gòu)不承擔產(chǎn)品的投資、兌付和風險管理責任。云計算ETF匯添富屬于中等風險等級（R3）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風險承受等級測評后結(jié)果為平衡型（C3）及以上的投資者，科創(chuàng)芯片50ETF屬于較高風險等級（R4）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風險承受等級測評后結(jié)果為成長型（C4）及以上的投資者，客戶-產(chǎn)品風險等級匹配規(guī)則詳見匯添富官網(wǎng)。云計算ETF匯添富投資范圍包括港股，會面臨因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。