文/樂(lè)居財(cái)經(jīng) 劉治穎
房企債務(wù)重組傳來(lái)新消息,這次涉及百億。
9月15日,旭輝控股集團(tuán)宣布,公司7筆境內(nèi)公開(kāi)市場(chǎng)債券的整體重組方案獲債券持有人會(huì)議表決通過(guò),涉及金額合計(jì)約100.6億元。
分析人士指出,旭輝集團(tuán)境內(nèi)債重組方案獲通過(guò),不僅將有效緩解公司流動(dòng)性壓力,進(jìn)一步壓降債務(wù)規(guī)模,改善整體財(cái)務(wù)狀況與資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),還為公司逐步回歸良性發(fā)展軌道創(chuàng)造了關(guān)鍵有利條件。
據(jù)查閱,旭輝控股集團(tuán)于今年5月23日公布境內(nèi)債券重組框架,并于7月8日發(fā)布優(yōu)化后的重組方案,提高現(xiàn)金兌付比例至20%、提高以資抵債兌付率至40%、提高定增股票上限至10.2億股,縮短留債展期時(shí)間至7~8年。從發(fā)布方案到獲通過(guò),前后歷時(shí)近四個(gè)月。
旭輝控股集團(tuán)透露,下一步將根據(jù)債券持有人會(huì)議議案的約定,快速落地相關(guān)后續(xù)工作,安排債券持有人就其持有的債券在重組方案選項(xiàng)中進(jìn)行選擇及分配。
值得注意的是,旭輝控股集團(tuán)境內(nèi)債完成重組之際,多家房企債務(wù)重組進(jìn)程加速。
9月15日,佳兆業(yè)集團(tuán)宣布,其境外債務(wù)重組所有條件均已達(dá)成,重組方案已全面生效。重組方案生效后,將實(shí)現(xiàn)削債規(guī)模約86億美元,債務(wù)期限平均展期5年,公司在2027年底前無(wú)剛性還本壓力,重組成功后,新票據(jù)的票面利率介于5%-6.25%之間,較歷史債務(wù)的利率有所下降。
而在9月10日,富力地產(chǎn)發(fā)布了境內(nèi)債重組方案,方案涉及六筆境內(nèi)債券,未償還債券本金余額約122.05億元。境內(nèi)債重組對(duì)價(jià)工具分別為:20%比例現(xiàn)金購(gòu),30%比例以物抵債,30%比例應(yīng)收賬款信托,35%比例資產(chǎn)信托抵債,定增不超過(guò)2億元,以及留債至2035年9月。
據(jù)克而瑞不完全統(tǒng)計(jì),截至2025年8月4日,共有60家出險(xiǎn)房企在債務(wù)重組或破產(chǎn)重整方面披露了進(jìn)展。在債務(wù)重組方面共有42家房企披露了重組情況,其中16家完成了全部或部分的債務(wù)重組。從大多數(shù)房企的重組方案來(lái)看,現(xiàn)金回購(gòu)、債務(wù)展期及債轉(zhuǎn)股為主要方式,債轉(zhuǎn)股逐步成為主流。
克而瑞曾分析指出,2025年有較多房企在債務(wù)重組方面取得突破性進(jìn)展,標(biāo)志著房地產(chǎn)行業(yè)已進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)出清的新階段?!胺科螅▊鶆?wù))重組成功并不意味著‘上岸’,不管是展期還是削債,都只是減輕財(cái)務(wù)壓力,若要真正回到正常經(jīng)營(yíng)軌道,仍需通過(guò)市場(chǎng)的檢驗(yàn)?!?/p>
旭輝控股集團(tuán)CFO楊欣表示:“房地產(chǎn)市場(chǎng)仍然處于艱難的筑底期,房地產(chǎn)行業(yè)也正在經(jīng)歷深刻的轉(zhuǎn)型期。面對(duì)依然復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境,由重到輕的轉(zhuǎn)型之路絕非坦途。未來(lái),旭輝將嚴(yán)格按照重組方案履行企業(yè)責(zé)任,積極兌現(xiàn)承諾,以二次創(chuàng)業(yè)的精神擁抱變化,努力活下去、站起來(lái)?!?/p>
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