2024年2月7日,電新板塊開盤延續(xù)強(qiáng)勢。截至9時43分,電池ETF(561910)漲2.27%;成分股科士達(dá)、天華新能、德業(yè)股份漲幅超5%居前。
圖片來源:雪球
供給端,上周國內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量較上前周略有減量。國內(nèi),外采礦企業(yè)大多停工,自有礦企業(yè)逐漸停工,少數(shù)還在生產(chǎn),周度產(chǎn)量環(huán)比下行。海外,澳礦財(cái)報陸續(xù)放出,除Core下調(diào)產(chǎn)量指引外,Pilbara和MRL產(chǎn)量都在增加,且成本也在下降。近期供應(yīng)擾動的消息主要集中在幾大鋰礦企業(yè)收縮資本開支,但并不影響在建項(xiàng)目。需求端,一季度為需求淡季,正極廠開工率較低,部分2月訂單前置到1月,下游補(bǔ)庫跡象較為明顯,但也相對謹(jǐn)慎。電池環(huán)節(jié)仍然面臨去庫存壓力,下游未見大量補(bǔ)庫的情況下,需求難有增量,同時2月需求或因需求前置將更差。資源端,國內(nèi)鋰資源自主可控意義凸顯。
據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù),今年1月1日-28日我國新能源車市場零售59.6萬輛,同比去年同期增長92%,較上月同期下降24%;1月1-28日全國乘用車廠商新能源批發(fā)56.7萬輛,同比去年同期增長76%,較上月同期下降38%。滲透率看,同期乘用車市場零售170.8萬輛,同比去年同期增長64%,較上月同期下降15%,新能源汽車滲透率34.9%。
東吳證券表示,看好鋰電版塊投資機(jī)會。原因如下:1)鋰電需求仍持續(xù)增長,我們預(yù)計(jì)24年全球動力+儲能電池需求1250-1300GWh,增長25%,30年將超4000GWh,年均復(fù)合20%增長;2)行業(yè)格局穩(wěn)定,成本曲線陡峭,國內(nèi)價格已降至底部,逼近二線廠商現(xiàn)金成本線,下跌空間有限;3)龍頭產(chǎn)品結(jié)構(gòu)豐富、海外市場超額盈利明顯,整體盈利水平好于市場預(yù)期。
受益于上游資源品止跌企穩(wěn),鋰電板塊蠢蠢欲動搶跑頻現(xiàn)。近期資金借道電池ETF(561910)密集布局提前埋伏。截至2月2日,該基金獲資金連續(xù)凈流入,年內(nèi)份額擴(kuò)容超8%引領(lǐng)同類標(biāo)的!
圖片來源:Wind
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2024年2月2日,CS電池指數(shù)(931719.CSI)最新估值為15.83倍PE,位于0%歷史分位數(shù),即比近10年間的所有時間都便宜,絕對值已位于歷史底部。
數(shù)據(jù)來源:Wind,統(tǒng)計(jì)區(qū)間截至2024.2.2,近10年維度。指數(shù)過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。指數(shù)運(yùn)作時間較短,不能反映市場發(fā)展的所有階段。
風(fēng)險提示:基金有風(fēng)險,投資須謹(jǐn)慎。上述觀點(diǎn)、看法和思路根據(jù)截至當(dāng)前情況判斷做出,今后可能發(fā)生改變?;疬^往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證或承諾。投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件,全面認(rèn)識基金產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征,在了解產(chǎn)品情況及聽取銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上,根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力、投資期限和投資目標(biāo),對基金投資做出獨(dú)立決策,選擇合適的基金產(chǎn)品。對于以上引自證券公司等外部機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)或信息,不對該等觀點(diǎn)和信息的真實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性做任何實(shí)質(zhì)性的保證或承諾,亦不構(gòu)成投資推薦。中證電池主題指數(shù)近五年表現(xiàn)分別為36.08%(2019)、140.43%(2020)、52.43%(2021)、-30.22%(2022)、-33.08%(2023)。中證電池主題指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制和發(fā)布。指數(shù)編制方將采取一切必要措施以確保指數(shù)的準(zhǔn)確性,但不對此作任何保證,亦不因指數(shù)的任何錯誤對任何人負(fù)責(zé)。指數(shù)過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn),亦不構(gòu)成基金投資收益的保證或任何投資建議。
來源:界面有連云
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