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科技板塊無論在國內(nèi)市場還是海外市場，都是今年“最亮的崽”，特別是DeepSeek橫空出世后，AI投資熱度居高不下。隨著人工智能技術(shù)逐漸與各應(yīng)用場景深度融合，科技產(chǎn)業(yè)正在成為推動主要國家經(jīng)濟(jì)增長的核心引擎，全球科技板塊也有望迎來一場空前的長周期投資機(jī)遇。

當(dāng)前中美兩國是全球AI科技領(lǐng)域無可爭議的兩大高地，匯聚了諸多掌握世界前沿技術(shù)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。業(yè)內(nèi)人士指出，中美兩國的科技股一定程度上體現(xiàn)出優(yōu)勢互補(bǔ)的特征，不同市場的階段走勢以及對同一因素的反應(yīng)程度有所差異，均衡配置更有助于平衡風(fēng)險、捕捉全球科技增長機(jī)遇。當(dāng)前，同時布局“AH科技+美股科技”正在成為許多科技投資者的長期配置選擇。

投資者對于投資A股和港股的科技主題基金已經(jīng)比較熟悉，而在美股科技基金中，除了被動指數(shù)或ETF基金，我們注意到國海富蘭克林基金旗下的國富全球科技互聯(lián)（人民幣：006373）這只主動型基金，不僅超額收益明顯，回撤控制也優(yōu)于同類基金均值。據(jù)Wind統(tǒng)計，截至9月8日，該基金近三年、五年回報分別達(dá)到102.19%、113.99%，自2018年11月20日成立以來累計回報達(dá)303.87%，年化回報超22%；回撤控制方面，該基金近三年最大回撤和年化波動率分別為-22.26%和19.66%，同類偏股混合型QDII均值為-27.76%和21.90%。

展望后市，多家機(jī)構(gòu)繼續(xù)看多美股科技板塊的投資價值，短期宏觀環(huán)境與長期產(chǎn)業(yè)趨勢或形成雙重支撐。從短期宏觀面來看，芝商所（CME）“美聯(lián)儲觀察”（FedWatch）工具顯示，美聯(lián)儲9月份降息25個基點的概率已超90%。中信券商研究此前分析指出，美聯(lián)儲降息有望為美股科技板塊營造良好環(huán)境：在疊加新關(guān)稅框架逐步清晰、OBBBA法案帶來的財政刺激等因素后，市場主要尾部風(fēng)險有望消除，或?qū)槊拦煽萍及鍓K注入穩(wěn)定性與韌性?？春脴I(yè)績正進(jìn)入周期反轉(zhuǎn)通道的應(yīng)用軟件、模擬芯片等子板快，并持續(xù)看好AI、互聯(lián)網(wǎng)、Fintech等領(lǐng)域的投資機(jī)會。

從長期產(chǎn)業(yè)趨勢來看，高盛在9月9日發(fā)布的研報中進(jìn)一步夯實了美股科技的成長邏輯，其《美科技行業(yè)——硬件領(lǐng)域：2025 年人工智能數(shù)據(jù)中心設(shè)備市場份額及前景更新》研報中指出，在 AI 驅(qū)動下，數(shù)據(jù)中心硬件已成為美股科技板塊的最強(qiáng)主線，并大幅上調(diào)了AI服務(wù)器、AI數(shù)據(jù)中心交換機(jī)的增長預(yù)期。此外，國海富蘭克林基金主投美股科技股的基金經(jīng)理狄星華也從長期視角補(bǔ)充道：“以AI為核心驅(qū)動力的工業(yè)革命正在全球蓬勃展開，AI帶來單個體生產(chǎn)力大幅提升，對企業(yè)盈利的正向影響將會貫穿互聯(lián)網(wǎng)、軟件、半導(dǎo)體等全產(chǎn)業(yè)鏈，將產(chǎn)生大量的投資機(jī)會?！?/p>

在短期宏觀利好與長期產(chǎn)業(yè)紅利的雙重加持下，美股科技板塊的投資機(jī)遇相對清晰。國富全球科技互聯(lián)（人民幣：006373）憑借對美股科技賽道的深度覆蓋、較為優(yōu)異的選股能力以及風(fēng)險控制水平，有望成為投資者把握美股科技機(jī)遇、分享AI紅利的優(yōu)質(zhì)工具。